Tranzactii cu instrumente financiare. Trei probleme si trei raspunsuri

Trei intrebari referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare, in contextul unui studiu de caz concret, vor primi raspuns prin cele ce urmeaza:

Un SRL poate avea ca obiect principal de activitate cod CAEN 6499 - Alte activitati de intermediere financiara exclusiv activitati de asigurari si fonduri de pensii?

Ghidul pentru incadrarea unitatilor din economia nationala in sectoare institutionale conform Sistemului European de Conturi SEC 1995 este orientativ sau trebuie respectate intocmai incadrarile?

Societatea va realiza venituri din cumpararea si revinderea actiunilor cotate pe piata de capital. Ce cod CAEN trebuie sa aiba autorizat in acest sens?

Infiintarea si functionarea pietelor de instrumente financiare, cu institutiile si operatiunile specifice acestora, precum si a organismelor de plasament colectiv, in scopul mobilizarii disponibilitatilor financiare prin intermediul investitiilor in instrumente financiare este reglementata de Legea  297 din 28 iunie 2004 privind piata de capital.

Serviciile si activitatile de investitii reglementate de aceasta lege sunt redate la art. 5 astfel:

a)preluarea si transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;
b)executarea ordinelor in numele clientilor;
c)tranzactionarea pe cont propriu;
d)administrarea portofoliilor;
e)consultanta pentru investitii;

Operare SAGA Exemple practice si recomandari

Vezi AICI detalii

Ghidul Practic al Monografiilor Contabile

Vezi AICI detalii

Totul despre documentele de contabilitate primara Solutii de organizare a gestiunilor

Vezi AICI detalii

Serviciile conexe reglementate de aceasta lege sunt:

a)pastrarea in siguranta si administrarea instrumentelor financiare in contul clientilor, inclusiv custodia si servicii in legatura cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garantiilor;
b)acordarea de credite sau imprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei tranzactii cu unul ori mai multe instrumente financiare, in cazul in care respectiva societate de servicii de investitii financiare care acorda creditul sau imprumutul este implicata in tranzactie;
c)consultanta acordata entitatilor cu privire la structura capitalului, strategia industriala si aspectele conexe acesteia, precum si consultanta si servicii privind fuziunile si achizitiile unor entitati;
d)servicii de schimb valutar in legatura cu serviciile de investitii prestate;
e)cercetare pentru investitii si analiza financiara sau alte forme de recomandare generala referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare;
f)servicii in legatura cu subscrierea de instrumente financiare in baza unui angajament ferm;
g)serviciile si activitatile de investitii prevazute la alin. (1), precum si serviciile conexe de tipul celor prevazute la lit. a)-f) legate de activul-suport al instrumentelor derivate incluse in art. 2 alin. (1) pct. 11 lit. e), f), g) si j), in cazul in care acestea sunt in legatura cu prevederile privind serviciile si activitatile de investitii si serviciile conexe.
 
Astfel cum prevede art. 6 din lege, societatile de servicii de investitii financiare( S.S.I.F.), sunt persoane juridice romane, constituite sub forma unor societati pe actiuni, emitente de actiuni nominative, potrivit Legii nr. 31/1990
privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare.

S.S.I.F. functioneaza numai in baza autorizatiei C.N.V.M. si presteaza cu titlu profesional, in limita autorizatiei acordate, serviciile si activitatile de investitii, precum si serviciile conexe prevazute la art. 5 si alte activitati care, potrivit reglementarilor ce vor fi emise de C.N.V.M. sau potrivit dispozitiilor art. 776 din Legea nr. 287/2009 privind Codul civil, republicata, cu modificarile ulterioare, pot fi desfasurate de S.S.I.F.

Activitatile care, potrivit reglementarilor ce vor fi emise de C.N.V.M. sau potrivit dispozitiilor art. 776 din Legea nr. 287/2009, republicata, cu modificarile ulterioare, sunt supuse unor autorizari, aprobari sau avize pot fi desfasurate de S.S.I.F. numai dupa obtinerea acestor autorizari.

C.N.V.M. supravegheaza S.S.I.F. numai cu privire la obiectul de activitate autorizat de catre aceasta.
 
Potrivit art. 29 - 33 traderii sunt persoane juridice care efectueaza exclusiv in nume si pe cont propriu tranzactii cu instrumente financiare derivate, de natura contractelor futures si cu optiuni.

Traderii vor fi autorizati in conditiile prevazute prin reglementarile C.N.V.M. si vor fi inscrisi in Registrul C.N.V.M.

Cerintele privind capitalul traderilor vor fi stabilite prin reglementarile C.N.V.M.

Traderii pot opera numai cu acordul operatorului de piata si in conformitate cu reglementarile respectivei piete reglementate.

Traderilor le este interzis:
a)sa detina fonduri sau instrumente financiare ale altor persoane;
b)sa negocieze si sa incheie tranzactii, in numele si in contul altor persoane;
c)sa incheie cu alte persoane intelegeri exprese sau tacite, cu scopul de a actiona concertat pe pietele reglementate;
d)sa se afle in relatii de munca cu un alt intermediar sau cu un operator de piata.
 
Astfel, in vederea incadrarii operatiunilor ce se vor desfasura si autorizarii obiectului de activitate trebuie sa va adresati C.N.V.M. - autoritatea care are ca scop reglementarea si supravegherea pietei de capital, pietele de marfuri (reglementate) si instrumentele financiare derivate, precum si institutiile si operatiunile specifice ale acestora.

Raspuns oferit pentru www.portalcontabilitate.ro de Irina Dumitrescu, economist